Art. 22 · Rücklagen und Rendite · 3 Min. Lesezeit
Brachliegendes Kapital hat seinen Preis
Selbstversicherung ist nicht kostenlos. Der Preis dafür ist die Rendite, auf die Sie bei Geld verzichten, das verfügbar bleiben muss, und dieser Preis wird leicht übersehen, weil Ihnen niemand dafür eine Rechnung stellt.
Angenommen, Sie halten 250.000 £ für Risiken auf dem Girokonto, ohne Zinsen. Die Preise steigen im Jahresverlauf um 3 %. Am Ende des Jahres weist der Kontoauszug weiterhin 250.000 £ aus, und Sie können damit Dinge im Wert von rund 242.700 £ kaufen, für die die Rücklage da ist: Wiederaufbau, Ersatz technischer Anlagen, Handwerker, Löhne.
Ausgegeben wurde nichts. Trotzdem sind 7.300 £ an Kaufkraft verschwunden.
Das ist wichtig für den Vergleich, um den es in Teil IV, „Was Ihre Bilanz verkraften kann“, im Kern geht. Wenn Sie „Risiko selbst tragen“ gegen „Risiko übertragen“ abwägen, sind die ehrlichen Kosten des Selbsttragens die erwarteten Schäden plus die entgangene Rendite auf das Kapital, das dafür bereitliegen muss. Lassen Sie den zweiten Posten weg, gewinnt die Selbstversicherung auf dem Papier immer.
Wichtig ist es auch, weil die Verpflichtung ebenfalls mit der Inflation wächst. Steigen die Wiederaufbaukosten um 6 % und erwirtschaftet Ihre Rücklage 1 %, fällt die Rücklage um 5 % im Jahr zurück, obwohl der Kontostand formal wächst. Eine Rücklage ist nur im Verhältnis zu dem angemessen, was sie bezahlen muss.
Nichts davon spricht dagegen, Rücklagen zu halten. Es spricht dafür, die Rücklage angemessen anzulegen, statt sie brachliegen zu lassen. Das wirft die Frage auf, was „angemessen“ für Geld bedeutet, das womöglich binnen drei Tagen gebraucht wird. Darum geht es in den nächsten beiden Artikeln.
So wenden Sie es an
- Nehmen Sie die Vorhaltekosten in Ihren Vergleich auf. Erwartete Schäden plus entgangene Rendite sind der tatsächliche Preis dafür, ein Risiko selbst zu tragen.
- Prüfen Sie, was Ihre Rücklage erwirtschaftet. Viele Geschäftsgirokonten zahlen keine Zinsen. Es gibt Tagesgeldkonten für Unternehmen und Geldmarktfonds, und sie sind an einem Nachmittag eingerichtet.
- Koppeln Sie die Rücklage an das, was sie finanzieren soll. Ist sie für den Wiederaufbau da, überprüfen Sie ihre Höhe, wenn sich die Baukosten ändern, nicht dann, wenn es Ihnen zufällig einfällt.