Art. 18 · Lo que puede absorber su balance · 3 min de lectura
Fijar su propio umbral
Todas las decisiones de riesgo posteriores dependen de una cifra que ningún análisis puede darle: qué año tan malo exige ser capaz de superar.
No hay una respuesta objetivamente correcta. Una empresa familiar sin deuda y con accionistas pacientes podría sentirse cómoda diciendo «deberíamos superar diecinueve años de cada veinte, y el vigésimo nos haría daño». Una empresa con covenants bancarios y una refinanciación el año que viene puede necesitar superar 199 años de cada 200.
Esas dos empresas deberían contratar seguros completamente distintos, mantener reservas completamente distintas y fijar franquicias completamente distintas, a partir de riesgos idénticos.
Dos cuestiones prácticas. Primero, la mayoría de las empresas ya tienen un umbral implícito. Simplemente no está declarado, nunca se ha examinado y es tremendamente incoherente de un riesgo a otro. Aseguran una furgoneta de 40.000 £ hasta la última libra y soportan una exposición de responsabilidad civil de 3 M £ con un límite de 1 M £.
Segundo, el umbral interactúa con el tiempo. Superar un mal año es un requisito distinto de superar dos seguidos, y los años malos consecutivos son menos raros de lo que se suele suponer.
Cómo aplicarlo
- Dígalo en voz alta y póngalo por escrito. «Queremos poder absorber el peor año de cada veinte sin ayuda externa». Una frase, a nivel del consejo.
- Contraste cada cobertura con él. Las incoherencias aparecerán de inmediato, y suelen ser lo más barato de corregir.
- Revíselo cuando cambie el balance. Una deuda nueva, un contrato grande o un año de actividad flojo mueven el umbral, y ninguno de ellos provocará una revisión por sí solo.