Art. 19 · Lo que puede absorber su balance · 3 min de lectura
La importancia de las reservas
Una reserva no es dinero ocioso. Es una franquicia autofinanciada para toda la empresa, y cambia lo que necesita contratar.
Dos empresas idénticas, riesgos idénticos. Una tiene 400.000 £ de liquidez accesible; la otra, 15.000 £. No deberían tener el mismo seguro, porque no tienen la misma capacidad para absorber una pérdida, y esa capacidad es lo que decide dónde está la frontera de la transferencia.
La reserva cumple dos funciones distintas, y conviene separarlas.
Financia las pérdidas que ha decidido retener. Con una reserva real, una franquicia de 25.000 £ es una molestia operativa. Sin ella, es una crisis, así que contrata una franquicia de 1000 £ y paga por ese privilegio todos los años, para siempre.
Compra tiempo. Es la función que se infravalora. La mayoría de las empresas que quiebran tras una pérdida grande no quiebran porque se rechazara el siniestro. Quiebran porque el dinero llegó en marzo y las nóminas vencían en enero. El seguro acaba pagando; los proveedores, el personal y los arrendadores no esperan a ese «acaba».
Una reserva solo cuenta si tiene tres propiedades. Debe ser líquida: disponible en días, no inmovilizada en algo que tendría que vender mal. Debe estar blindada: una reserva que es a la vez el presupuesto de crecimiento y el dinero de los impuestos no es una reserva, es un relato. Y debe estar dimensionada según su umbral declarado, no según una cifra redonda que parecía cómoda.
| Reserva accesible | Franquicia que puede asumir con tranquilidad | Efecto habitual sobre la prima |
|---|---|---|
| 15.000 £ | 1000 £ | El precio más alto por libra de cobertura |
| 75.000 £ | 10.000 £ | Reducción significativa en ramos con siniestros frecuentes |
| 400.000 £ | 50.000 £ | Considerable: ahora solo asegura la cola |
Relaciones ilustrativas, no cotizaciones. El efecto real sobre la prima depende por completo del ramo y del historial de siniestralidad, que es precisamente por lo que merece la pena pedir que se cotice en lugar de suponerlo.
Cómo aplicarlo
- Dé nombre a la cuenta. Una reserva que está en una cuenta separada, con nombre propio y con una norma escrita sobre quién puede disponer de ella se comporta de forma completamente distinta a una que está en la cuenta corriente.
- Dimensiónela según el umbral del artículo 18. No según una cifra redonda, ni según el peor mes del año pasado.
- Después, vuelva a cotizar sus franquicias. Solo merece la pena mantener la reserva si la usa realmente para contratar una cobertura más barata.